金钟泌为什么会破产？

165438+10月10日晚间，*ST郑锦(002470。SZ)公告称，临沭县人民法院对*ST郑锦控股股东临沭金正大的重整申请批准的咨询期已过，临沭金正大管理人与部分债权人协商未达成一致意见。因此，临猗金正大的重组存在很大的不确定性。

今年5月，证监会向金正大发出行政处罚及市场禁入通知书，认定金正大四年虚增收入230亿元，虚增利润共计6543.8+0.99亿元。欺诈金额惊人。此外，金正大仍存在未按要求披露的关联方及关联交易，部分资产负债存在虚假记载。

消息公布后，舆论哗然，金正大也陷入了舆论和债务危机。

今年10月29日65438，*ST郑锦披露设立临猗民营经济股权投资基金合伙企业(有限合伙)。临沂城投和临沭城投及其他各方将通过设立救助基金和战略投资公司为金正大提供融资需求并确保其流动性。其中，临沭国资临沭城投将认购27.65亿元，占比92.17%。

但从控股股东重组方案未达成一致来看，即便是国资也难以拯救金正大，而一旦控股股东破产，上市公司发展可能再次陷入僵局。

虚增收入230.7亿，一四年几十亿的体外循环。

公开资料显示，金正大生态工程集团股份有限公司(以下简称金正大及*ST郑锦)成立于1998，是全球最大的缓释肥生产基地。复合肥产销量连续多年位居全国第一，其创始人万曾被称为“中国肥料大王”、“中国复合肥大王”。然而，今年5月的一张罚单让和“肥王”万的光辉形象一落千丈。

5月20日晚间，金正大发布公告称，收到证监会行政处罚及市场禁入事先告知书。文件显示，2015年至2018年，金正大累计虚增收入230.7亿元，虚增成本2108亿元，虚增利润199亿元。此外，金正大仍存在未按要求披露的关联方及关联交易，部分资产负债存在虚假记载。

其中，2018和2019年，金正大通过预付款项的方式分别向诺贝丰支付了55.45亿元(年末余额:19.83亿元)和25.29亿元(年末余额:27.58亿元)的非经营性资金。上述资金大部分由金正大转入外部资金池，资金池内资金主要用于虚构贸易资金流转、偿还贷款本息、体系外资产运作等。

资料显示，诺贝丰实际控制人为实际控制人、董事长、总经理万的姐姐万亚军。

此外，金正大与富朗(中国)生物技术有限公司和诺泰尔(中国)化工有限公司之间也存在关联关系和关联交易，在2018和2019之间，金正大与这两家公司之间未披露的金额共计数亿元。

除虚增收入、隐瞒关联交易外，金正大还在2018年度报告中虚增应付票据及其他应收款9.28亿元；在2019半年报中，公司虚增应付票据及其他应收款1028亿元，其规模之大、手段之恶劣震惊市场。

二、八名高管被处分，董事长终身被控股股东禁止破产重整。

处罚结果显示，证监会决定责令金正大改正，给予警告，并处罚款654.38+0.5万元；对公司创始人、董事长万给予警告，并处240万元罚款，终身市场禁入；对时任副总经理兼财务负责人李、时任财务部经理兼财务中心主任给予警告，并分别处以60万元、55万元罚款；时任董事、董秘、副总经理崔斌等5人被给予警告，罚款50万元。

丑闻曝光后，金正大陷入了双重打击，公司的财务数据也发生了巨大变化。2019年度公司巨亏6.83亿元，年报被会计师事务所出具了无法表示意见的审计报告。2020年，金正大再次遭受33.66亿元的巨额亏损。此外，公司短期借款金额高达48.965438亿元，净资产仅为32.86亿元，已资不抵债。

无奈之下，控股股东深陷困境的临猗金正大主动向临沭县人民法院申请破产重整。2020年6月5438+2月11日，上市公司*ST郑锦公告称，收到控股股东临沂金正大投资控股有限公司的告知函及临沭县人民法院转发的民事裁定书和决定书，临沭县人民法院受理了临沂金正大的重整申请。

然而，今年9月2日，在临沂金正大召开的第三次债权人会议上，部分债权人拒绝对临沂金正大投资控股有限公司重整计划(草案)发表意见；同时，许多债权人希望对重整计划草案中的一些内容进行进一步的协商和优化。最终，临沭县人民法院同意临沭金正大管理人与未能通过重整计划草案的表决小组进行协商。谈判期限为30天，从2021 1 6月1 10月至2021 6月65438+9 10月。

然而，从最新的结果来看，临猗金正大和一些债权人仍然无法达成协议，控股股东的重组计划被迫陷入僵局。

第三，对流向疑似亏损资产的数十亿美元资金的评估受到质疑。

除了财务造假，对金正大最大的质疑是关联交易中数十亿元预付款的真实去向，这应该也是部分债权人和控股股东无法达成一致的重要原因。

根据2019年度报告中的数据，金正大与关联方诺北峰的预付款期末余额仍为28.45亿元，无法判断上述预付款的性质和可收回性。同时，大额商业承兑汇票未兑付，资金最终流向存在实际用途和可收回性疑问；此外，公司发出商品存货余额365，438+0.97亿元无法统计。

引人注目的调查显示，诺贝丰(中国)农业有限公司二股东为，持股比例为10.71%，而诺贝丰法定代表人为质量总监，实际控制人万亚军为实际控制人万的姐姐。

年报公布后，大信会计师事务所随即表示:“我们对所附的贵公司财务报表不发表审计意见。”此外，鉴于公司业绩大幅下滑，内部控制制度存在重大缺陷，董事陈、、李、及高级管理人员不能保证本报告内容的真实、准确和完整。

会计师事务所出具的审计报告无法表示意见，董事、高级管理人员无法保证报告的真实性。显然，此时的金正大已经“破罐子破摔”。大量投资者质疑金正大管理层通过占用资金掏空上市公司资产，最终导致上市公司资不抵债。

值得一提的是，今年6月5438+10月救助基金成立时，金正大公布了公司与其关联方25亿元预付款的解决方案，却引发了更大的质疑和不满。

根据公告，诺贝丰计划将土地、生产设备、厂房甚至车辆等资产转让给金正大。转让资产账面价值7.7亿元，评估值6543.8+0.8亿元，评估升值3654.38+0亿元，升值率40.29%。也就是说，诺北峰要冲抵预付款654.38+0.08亿元。

然而，诺贝丰自身的经营状况并不乐观。公告数据显示，2020年1-11月，诺贝丰实现主营业务收入3.59亿元，净利润9846.63万元。

也就是说，诺贝丰在前654.38+065.438+0个月亏损近1亿元时，将部分自有资产预估为654.38+0.8亿元。此外，诺北峰房屋及建筑物资产原值为297，444，177.00元，资产净值增加54，728，594.05元，增加率为24.82%。但纳入评估范围的建筑物、构筑物未办理不动产产权证，本次评估未考虑该事项对估价的影响。

显然，亏损资产已经估值1亿元，金正大及其关联公司的动机明显存疑，引起了众多投资者和监管机构的关注。对此，深交所在随后的问询函中要求金正大“说明上述大额预付款是否构成事实上的关联方资金占用，用诺贝丰的土地、厂房、设备等资产抵付预付款的交易是否属于粗制滥造、变相掏空上市公司。”

人在做，天在看。犯了罪就活不成了。金正大会破产吗？景荣财经网将在后期持续关注。