什么是VC人才？

和很多其他行业一样，人才是决定创投公司竞争力的关键因素，创投行业对人才的能力结构也有具体要求。其实这也是我和很多同事经常问自己的问题。什么是好的VC？或者说一个好的VC应该具备哪些能力？简单来说，我觉得可以分为以下几个部分:第一，找好项目的能力。这是一切的根源；第二，良好的商业判断。有些项目看起来不错，但现实中隐藏着很大的风险。如果没有经验，可能需要很长时间才能意识到问题，甚至在没有看清楚的情况下做出错误的决定。还有一些项目看似很难理解，但仔细分析，会发现其中蕴含着巨大的投资价值。如果你没有很好的判断力，你就会错过一个投资机会。所以，你是否具备良好的商业判断力，是决定你能否成为一名优秀VC的最重要因素之一。良好的商业判断力是天生的，但很大程度上也是在实践中培养出来的；第三，让项目方愿意优先与你合作。投资是一个双向选择的过程，尤其是在如今的热钱环境下，几乎不可能知道哪个好项目只有你一个，但接触的时间可能早也可能晚，而企业要融资，一般不会只和一家投资机构谈，会选择同时接触几家。在这种情况下，如何让企业愿意和你合作，其实是对投资人的挑战。虽然有些企业以价格为主要衡量标准，但最有竞争力的企业和最有远见的企业家最终选择投资人不是根据价格，而是双方接触的默契、理念的重合、相互尊重以及投资机构能给企业带来的除资本以外的价值；第四，投资可以为企业的发展提供切实有效的帮助。VC投资的企业大多是早中期企业，在管理制度的制定、市场拓展、人才招聘、后续融资等方面往往需要外力的支持。如果VC能在这些方面有所帮助，无疑会对企业的发展给予有效的支持，给投资机构本身带来更高的回报。

综合以上四种能力，就不难理解为什么大多数VC从业者都是由三种背景组成的:

(1)有过成功创业经历的人，尤其是拿过风险投资，最后带领企业成功上市或并购的创业者。我们基金的另一位联合创始合伙人、非常受欢迎的“大头神童”邵亦波就属于这一类。他在中国互联网发展初期成功创办了易贝，并在创业过程中获得了风险投资的支持。最后，企业被易贝以2.5亿美元收购。在这个过程中，他对风险投资有了更深的理解，能够理解创业者在与投资人打交道时的心态，所以作为投资人与企业沟通起来也很容易。而且对于企业发展过程中遇到的一些问题，他也会根据自己以往的经验给出有效的解决方案；

(2)对一个行业有深入的了解，包括技术、市场、人脉等方面，对投资有一定的了解，有良好的逻辑思维能力和判断力。这里我要举的例子是我的另一个同事，David Su(徐传胜)。他在IT行业工作多年，曾在IBM/Lotus公司担任大中华区董事总经理，负责管理大中华区业务的整体运营，带领团队取得了突出的成绩。进入VC领域后，先后投资了AAC AAC AAC、百度(企业库论坛)、阿里巴巴(企业库论坛)、P-Cube(被思科系统收购)等一系列世界级龙头企业。他在投资领域的成功与他的IT背景有着内在的联系。他的技术和管理背景，让他比普通投资人更容易从各个角度判断一个企业是否适合投资。同时他也了解IT相关行业的大致发展趋势，可以通过积累的人脉获取一些行业内发展势头良好的早期初创企业的信息，为最终找到好的投资项目打下良好的基础。

(3)有金融背景的人。包括投行、咨询公司、四大会计师事务所、财务咨询公司等。在以上行业工作过的人，接触面会更广，项目来源也会更多。同时，国际公司的培训会让他们更敏锐，视野更开阔，对资本市场有更深入的了解，能够结合全球市场评估其拟进入行业的风险，为企业上市或并购提供有效的指导。我做VC之前在投行工作，属于这一类。实事求是的说，在VC工作的过程中，我在投行的工作经历和积累的人脉确实让我受益匪浅。我参与了分众传媒(企业库论坛)的M&A和上市过程，以及几个已投资但尚未上市企业的M&A项目谈判。虽然过程复杂，但最后都成功了。我在一些项目中发挥的作用有限，但是我对整个流程都很熟悉，这样我就能一直以一种从容淡定的心态帮助企业处理这些事情。巧合的是，我们基金的三个gp正好代表了我总结的三个VC背景，这是我之前真的没有想过的。对于刚入行的年轻朋友，不太可能有非常成功的创业经历(如果有很好的创业机会，有明确的自我定位，能综合考虑创业成功的各种因素，我建议先创业，以后再考虑做VC)，基本上以后两种背景为主。

但是经过几年在中国市场的实践，我不认为只有这两个背景适合VC，我也不认为国际工作经验是VC所必须的。因为在中国投资，你必须对中国市场和文化有很好的了解，所以今天我更相信当地的人才。本土人才如果具备上述能力，将更具竞争力，长远来看也有成功的可能。

如何从一个初学者变成一个好的VC

有了以上背景，可以说为从事VC事业打下了良好的基础。但是如果你真的想成为一个好的VC，你需要能够做好很多方面的工作。我从一个投资经理(协理)一步一步走到今天。回顾过去，把投资经理当成现在的合伙人，我觉得有几点比较重要:

(1)对新事物有强烈的好奇心。风险投资看的行业很多，几乎每天都能听到看到以前没接触过的东西。如果没有好奇心的内在驱动，你很难深入挖掘出有价值的投资机会，也很难成为一个成功的VC。我对此深信不疑；

(2)主动、积极、勤于思考。这是一种态度，态度会指引你的行为。当我还是一名投资经理时，我总是试图领先于我的合伙人。比如合伙人开会，听汇报，我会主动把相关材料打印出来，方便他们阅读。这种事情很小，但是会给他们提供一些便利，而他们自己往往没有时间去思考这些事情，所以作为一个投资经理，我不得不去思考。如果像这样的事情，什么都需要合伙人提醒，投资经理只会照办，那我想我是不会给这样的投资经理打高分的。

(3)细节的执行和控制。简单来说，就是合作方交给你的任务，能够按时保质保量的完成。事实上，完成一项任务需要很多能力。比如要能抓住重点，处理好工作质量和速度的辩证关系；注意细节，细节往往决定胜负；要吃苦，要专业，做VC可能会经常出差，有时会加班，可能会和个人生活的作息时间冲突；要善于沟通，包括与创业者和内部同事的沟通，与创业者建立相互尊重和信任的关系，即使最后无法合作。让同事了解你在做什么，并提供相应的支持或建议。有时候沟通能力和个人性格有一定的关系。很难界定什么样的性格会适合VC。关键是看你在实际工作中能不能和创业者及相关人员有效沟通，建立默契，最终把事情做好。前段时间和我们的一个投资经理合作了一个项目，投资经理执行的非常好。当时有几个VCS同时在接触这个项目，有几个愿意投资，于是企业就主动了。我们的投资经理与创业者反复沟通，与创业者建立了良好的关系，并及时征求我的意见，最终成功与这家企业建立了投资合作关系。

(4)创新思维。这是我特别想强调的一点。无论是投资领域，还是VC投资的企业所在的行业，都会有竞争，这是市场的规律。为了在竞争中获胜，创新思维有时显得非常重要。比如我们和被投企业谈判，有时候双方都各持己见，僵持不下。如果持续下去，结果往往是双方无法达成合作。这时候如果能创造性的想出一些替代方法，有可能双方都接受，最终双方都受益。从投资经理的角度，根据自己的工作经验，往往会提出一些创新的想法，无论是否被采纳，都会对团队有所启发；

(5)开阔的视野和深入的分析能力。做投资，需要知识面广，能及时获得最新的信息，尤其是在可能发生“颠覆性创新”的领域，因为这样的领域往往会产生微软、苹果电脑这样伟大的公司，而投资的最佳时机恰恰在萌芽状态。要广泛认识行业内的专家和企业家，有针对性地通过各种媒体获取必要的信息，夯实基础，为寻找项目和未来可能的合作创造机会。另一方面，一旦确定某个领域可能存在投资机会，就要在最短的时间内明确行业，包括产业链的构成、拟投资环节的技术原理和商业模式、国内外龙头企业状况、综合竞争分析等。这个行业对于投资人来说可能是一个全新的行业，投资人需要收集信息，整理信息，综合分析，然后提出自己的见解。如果调查分析不够深入，就难以为决策提供有力的支持，增加了决策的风险。所以，这对投资者提出了更高的要求。随着工作时间和工作经验的增加，优秀的投资经理会逐渐成为合伙人。相应的，他们也对你的能力提出了更高的要求。除了投资相关事宜，你还需要提升自己的管理能力，制定公平有效的激励机制，建立一套民主集中的科学决策体系，带领团队面对各种挑战。

以上是我对从事VC行业所需要的能力结构的理解，希望能对有志于风险投资的新生力量有所启发。如果真的想加入这个行业，可以提前给自己做一些准备，打好基础。目前，中国的投资环境总体良好。不仅越来越多的海外基金进入中国，国内基金也随着国内资本市场体系的逐步完善而发展。CYZone、清科、中国等网站是风险投资人经常访问的网站。上面有很多关于VC公司和个人的介绍和评论。求职前可以去这些网站了解一下各个公司的特点，比如重点投资领域、投资阶段、投资规模、投资风格等。，并结合自己的特长和爱好有选择地主动接触他们。可能有人会觉得我总结的VC能力结构要求比较高，担心要不要试试。其实各方面都能做好的风投是少数，包括一些我熟悉的，投过经典成功项目的风投，也有一些我觉得不够好的地方，但这并不否认他们是创投领域的人才。我觉得只要你有一定的基础，有心，努力，这个行业会有很多机会证明你的能力。