努力工作的高大上的行业:金融职场的四种辛酸历史

FRM一次性2020-05-14 14:12

从苦恼的券商研究员到看似高大上的投资银行家，再到光鲜亮丽的信托经理、PEVC投资经理，所做的工作其实并没有看起来那么光鲜。

金融行业择业必读系列之一:券商研究员

小券商研究员有多难？问完，他回答说:“三年前月薪2500，现在翻了一倍！”

这种尴尬的局面是不人道的。去年有个研究员跟我说，他晚上在公司写报告。“你为什么不回家写？至少舒服。”“家里没钱装网络。”我沉默。还说某证券公司上海研究部裁员，一个研究员还没找到下家。为了不让这几天来上海过年的父母担心，他们还是每天坚持外出打工。泪流满面。

这样的事情我只经历过七八次。有时候我觉得上海的金融服务业跟我想象的不太一样。说起金融，应该是最高端的工作，热门麻辣，高级白领。我从来没想过比狗还辛苦，比农民工还挣钱少。难怪大家都自称“金融民工”，甚至还有“二级狗”(股市是二级市场)。

有一段话可以证明:“二等犬，身怀绝技，走来走去。上市公司忙着调研，开夜车写邮件。早起开早会，睡眼惺忪，领导征求意见，回复没有尿斑。一天有四五个路演，出差回来都觉得丢人。不推票股价暴涨，开始下跌。基金经理问为什么，你说逢低吸纳。本人工作多年，经验无限。高抛低吸，波段操作，终于成了普世座右铭。”

玩笑可能有点夸张，但事实总是这么残酷。券商研究所是充分竞争的机构，旱死涝死。国内有90多家券商，平均每个券商研究所30人，也有两三千人。中国上市公司总数只有2500多家，几乎人均一家。

这几年研究所大扩张，产能严重过剩。经常可以看到，在召开IPO推介会、上市公司调研时，一个小会议室里坐满了研究员。在这种背景下，由于a股的持续低迷，整个市场的交易量下降得非常厉害。自2012以来，上证综指日均成交量长期在100亿以下，较2010-2011下跌40%左右。

由于券商研究所的收入主要来自于基金的子仓位，交易量的下降必然导致研究所收入的线性下降。大券商的研究部门还是可以作为品牌投入，由其他部门的利润来支撑。对于小券商来说，如果不能创收，作为成本部门的研究所必然面临业务调整。

对于研究者来说，最大的动机是评选新财富分析师排名。一旦上榜，说明你推的股票得到了卖家的认可，为客户创造了价值，为公司赢得了信誉和佣金收入。一些顶尖的研究人员一年可能为公司创造上千万的佣金收入。这种情况下，拿百万工资没有压力。对于不在名单上或者根本没有业绩的科研人员来说，结果很可能是坐冷板凳甚至裁员。这个行业生态和房产中介很像。

一个研究者要出名，除了运气，还需要非凡的努力。加班是常态，不加班就是变态。一个朋友给我描述了一个典型的一天:早上六点起床，七点开早会，接一上午电话直到耳朵嗡嗡响，有大落差就被客户骂。写报告，写邮件，跑公司，去路演，忙得连喝水上厕所的时间都没有。下午六点，下楼去兰州拉面吃饭，准备回来继续加班。遇到其他部门的同事，被问:哦！？我今天只工作半天？

二等狗的辛苦不仅仅在于钱，更在于对工作是否创造价值的反思。在过去的几年里，股票研究被称为价值投资。巴菲特、彼得·林奇、葛拉罕，以及所有能叫得出名字的投资大师，都在圈内红极一时。

二等狗的研究，一会儿谈估值，一会儿谈成长。推的股票跌了，创造了很好的买入机会。没推的股票都涨了，泡沫太疯狂。无奈这几年a股太弱了。那些进行价值投资的人通常都没有做好准备。追着热门概念，意外狂涨。

一只二等狗给我写信:“我不相信自己的研究。现在我推荐股票，先完成一轮自上而下的研究，再完成一轮自下而上的研究，最后选一个自下而上的。”在这部作品的结尾，我越来越怀疑自己。你觉得努力很难吗？

能挺过这么艰苦生活的，一定是勇士中的勇士。俗话说得好，痛中作乐就好。二等狗运气好，总有一天会翻身的。可惜有人靠内幕交易翻身，当然也有人靠做内幕交易亏钱，所以只能这样了。

金融打工者职业发展必读系列之二:投资银行家

投资银行家的风格是怎样的？定制深色西装外套，免烫衬衫，褶袖(缝有首字母)，意大利手工皮鞋？大错特错。

在国内，投行人员(多为券商)上班时通常穿着公司发放的不合身的制服(每套工装要2000元，员工离职还要交一些费用)，出差时则是各种淘宝货。免烫解耦？那是一个寓言。衣服没打褶，我都不好意思说我在场上。

投资银行家不是天生的。大学的时候被高盛和摩根在研讨会上洗脑，吃着这些外资投行提供的免费零食，和在大投行工作的学长学姐聊天。"你好，我是上海证券投资银行部的."他们羡慕纯正的伦敦腔。

就是这种风格！这种咄咄逼人的气势，只要有一天得到了投行的报价，那就是其他的山都显得相形见绌了。，告别悬浮泉！

直到真正进入岗位，我才明白这个行业的无尽艰难。大一新生freshanalyst(有的叫分析师，大部分时候叫业务员)穿着西装，背着电脑包，拖着行李开始出差。出门看着空荡荡的办公室，领导会鼓励你，这次出差时间很短，只需要半年。由于资金短缺，大部分时间需要坐火车出行。公司很体谅大家，可以坐高铁，但是报销只能坐二等座。

不过不要介意，我一上班就有项目是非常幸运的。老同事等IPO开闸等了好几年，都饿绿了，惨不忍睹。

项目尽职调查结束了，春夏秋冬都结束了。新人深有感触，有诗为证:“一条一流的狗拖着行李走遍全国。工程都在山沟里，拖拉机也是干劲十足。尽职调查其实是在车间算；高管面试，可能在会议室抽烟。江浙私募不是国际基金；土匪的队伍，句子全是英文。”因为onfield太长，所以没带换洗衣服。回来就穿着项目所在小县城的小商品城买的便宜货。一群人拎着大包小包从虹桥火车站出来的时候，有种过年后赶去上海打工的感觉。

回来后就是各种PPT，Excel，加班。女员工越来越少，然后只剩下三种:离婚的，单身的，离婚的。生活质量一塌糊涂，事业惨淡。怀着成为“本土投行家”的梦想，我陷入了没完没了的保荐人资格考试和申请材料堆里。每天忙到半夜，趴在桌子上写材料，调整文字格式。材料在会上被举报，因为包装后夹子边角被压坏，或者塑料薄膜不平整凹陷，寄回去买夹子排队。

投行民工体重增加，身体状况每况愈下。几年下来，腰酸腿抽筋。走在外面，远看像乞丐，近看像医院。仔细问一下你以前是投资银行家。

回想起当年的招聘，隐隐有些不妥。究竟是什么原因让HR看上了我？投行民工心想。努力的想，努力的想，终于有了一点模糊的记忆。那是一个阳光明媚的下午，学校附近的四季酒店会议室里有这样一段对话。“你在大学都做了些什么？”“打游戏。”“经常？”“每天到3点。”“有课吗？”“去吧。”“几点上课？”“8点。”“你身体好吗？”“很好。”“嗯，我们认为你的素质非常适合在投资银行工作。恭喜你，你被录取了！”

金融民工职业发展必读系列之三:信托经理

“我们不生产人民币，我们只是人民币的搬运工。”

得益于近年来影子银行的快速发展和a股市场的持续低迷，证券行业很多人转向了信托业。以作者为例。我身边的几个私募和公募投资人，在各种信托公司和基金公司子公司都做得不错，美其名曰:信托民工。

信托民工的前辈，大多是银行企业客户经理，从事的是拉关系的工作，一直没人叫高大上。自从房地产融资被政策逼到影子银行之后，信托业突然大放异彩。信托民工搞了各种银信合作、债权信托合作，从买卖回售到投资信托受益权，金融创新层出不穷，商业模式令人眼花缭乱。

一时间，一度被视为悬浮弹簧的信托业，一下子成了金融业的高富帅。在报纸上，在网络上，那些陌生的术语直接把人搞糊涂了，就连从华尔街回来的金融大鳄也看不懂。现在，一个人卖信托，全家托管的时代已经一去不复返了！

那么，怎样才能做一个合格的信托农民工呢？在我看来，一个合格的信托农民工应该具备以下素质:

首先，要有经验，要全面。我了解各种行业，能做各种业务。只有客户想不到，没有你做不到。我见过的信托民工做过地产餐饮，钢贸零售，甚至最近开始做互联网。至于什么艺术品，红酒什么的。，那就更明显了。张嘴就可以随便说一二三。这种素质，一般券商行业研究员根本没法比。不管这些行业能不能理解，只要抵押物是房产就没问题，还是有信心信任农民工的。

其次，高效吓人，随叫随到。更别说接到渠道业务后，还要不睡觉的走完流程，这是一般的自营业务。就是只要控制一个电话，就立刻蹲在复习的边缘跑前跑后，给出各种解释，写各种说明。所有的责任都将是我的，每个人都将被划分。放款前，人家装孙子，一个流程有n个老板。服务没有底线，没有节操。过五关斩六将，到达目的地疲惫不堪。

最后，要有广泛的人脉，能够拉项目。信任农民工要懂得在各种论坛、会议上厮混，到处发名片，对大家说“有项目吗？你有钱吗？”告诉项目方有钱，告诉资金方有项目，这是基本功。你必须面不改色，心不跳。虽然事实上什么都没有，你只是一个金钱经纪人，但你也要充满活力，让客户觉得你可以发号施令。当然，各种社交聚会结束后一定要记得早点离开，不然会错过回家的末班车。

满足以上几点，你就能成为一名合格的信托民工。等等，不要急着投简历。都说现在行业不太好，跑的人多，有些项目可能违约。遇到不好的事情拿不到工资离职是常有的事。在这里只能提醒你，你看，入行有风险，一定要谨慎决策。

金融打工者职业发展必读系列之四:PE投资经理

PE投资经理是近年来逐渐兴起的一种金融民工类别。舶来品，洋名私募股权投资经理，外资一般叫协理，内资很多叫投资总监(头衔虚增，其实下面没人)。在金融行业，PE是王中之王，KKR和黑石都在这个部门。那些人是谁？千年老树造妖。

一般来说，PE行业是很难进入的。你没有在投行工作过几年，也没有在工业界工作过几年。谁相信你有看、懂、管企业的经验？国外的PE都是一流的投资银行家，加上官二代，这是资本和权力的完美结合，是美国特色的资本主义的精髓！

然而，谁叫你在中国呢？中国专门搞各种不服从。在这里，如果我们从事私募股权投资，我们就是在赌上市。只要我们能上市，哪怕你卖个东西，也能变成金子。业内称这种商业模式为“估值套利”。只要掌握了这种模式的窍门，谁都可以做PE。

在中国，任何行业都不可避免地会变得劳动密集型。PE行业也不例外。多招人，全国三四线城市扫货。总能找到几个靠谱的。反正我们不缺人。据说研究生起薪才3000元！小米加一支步枪也能打美国正规军。

虽然是以3000元起薪招聘，但一定不能降员。PE民工谈业务一定要走高线，谈财务和估值就输在起跑线上。搞什么鬼？饭桌上喝了点酒，随便露出一张证监会领导跟老板的名片，随口淡淡地说:“这个东西，钱，五个字飘天上，那算什么。关键是我们能整合资源，提供增值服务。”给老板的杯子倒满酒，又加了一句:“开会的领导跟我们领导读大学的时候是上下铺。改天我们一起去北京，认识一下领导。”你觉得这种霸气能吓到穷创业者和土豪吗？

毕竟酒桌、餐桌等高端场合还是少数。PE民工的日常生活，一般可以用下面一段话来概括:“PE狗月薪三千。底薪低提成高，公司招聘不错。Carry什么时候能拿到？五年后会更少。外人叫他高富帅，但实际上他是一只加班狗。项目后面往往是鸡肋；内部认购，其实是被领导陷害的。表面上是事业的巅峰，但内心恐怕是焦虑的。能否成功，取决于富凯；成败在此一举。做点兼职赚点外快才是正道。”