私募基金有哪些类型?
私募股权基金根据投资对象的不同,可以分为证券投资类私募股权基金、产业类私募股权基金和创业类私募股权基金。
根据机构不同,可分为公司型私募基金、契约型私募基金、有限合伙制私募基金和信托型私募基金。
1,证券投资私募基金
顾名思义,这只基金主要投资于证券和其他金融衍生品,量子基金、老虎基金、捷豹基金等对冲基金就是典型代表。基本上是管理人自己设计投资策略,发起设立开放式私募基金这类基金,可以根据投资人的要求和市场的发展趋势,及时调整投资组合,改变投资理念,投资人可以根据基金净值赎回。它的优点是可以根据投资者的要求量身定制,资金相对集中,投资管理流程简单,可以使用大量的财务杠杆和多种形式的投资,收益率相对较高。
2.工业私募股权基金
这类基金主要以投资行业为主。由于基金管理人对某些行业如信息产业、新材料等有较深的了解,有广泛的人脉,可以以有限合伙的形式发起设立产业私募基金。管理者只是象征性的花很少的钱,大部分都是加薪。管理者在获得大额投资收益的同时,要承担无限的责任。这类基金一般封闭期为7-9年,到期一次性结清。
3.风险私募股权基金
其投资标的主要是处于初创期和成长期的中小型高新技术企业的权益,以分享其快速成长带来的高额收益。其特点是投资回收期长,收益高,风险大。
根据机构不同,可分为公司型私募基金、契约型私募基金、有限合伙制私募基金和信托型私募基金。
1.企业风格
公司型私募基金具有完整的公司架构,运作更加正规规范。在中国可以更方便地建立公司私募股权基金(如“股赢投资公司”)。半开放式私募基金也可以通过灵活的方式方便地运作,其投资策略可以更加灵活,不需要严格的审批和监管。
2.合同类型
契约型基金的组织结构相对简单。具体做法可以是:
(1)证券公司作为基金管理人,选择一家银行作为托管人;
(2)募集到一定金额开始运作,每月开放一次,向基金持有人公布基金净值,办理一次基金赎回;
(3)为了吸引基金投资者,尽可能降低手续费。证券公司作为基金管理人,根据业绩收取一定的管理费。它的优点是可以避免双重征税,缺点是在设立和经营过程中很难避免证券管理部门的审批和监管。
3.有限合伙制私募股权基金
有限合伙制是美国私募股权基金的主要组织形式。
2007年6月1日,我国《合伙企业法》正式实施,一批有限合伙企业相继成立,主要集中在股权投资和证券投资领域。
4.信任系统
通过信托计划进行股权投资或证券投资,也是阳光私募的典型形式。