银河可转换债券认购价值分析

负债90.90元左右，保本性强。殷诚的可转换债券期限为6年，债务评级为AAA。票面利率:第一年0.2%，第二年0.4%，第三年0.7%，第四年1.2%，第五年1.7%，第六年2.0%。赎回价格为面值的107%(含最终利息)。按照2022年2月28日到期收益率3.4657%计算，殷诚可转债的底部价值约为90.90元，具有较强的保护性。

初始转股价格为14.53元/股，转股期自可转债发行日(2022年3月9日，即T+4日)起至可转债到期日(2022年9月9日至2028年3月2日)后的第一个交易日。按照2022年2月28日收盘价65，438+04.43元计算，发行公告日均价为99.365，438+0元。

游戏条款不高，修改严格，有无条件转售条款。本次可转债的附条件条款为:15/30，80%；条件赎回条款为:15/30，130%(转换期内)，到期赎回价格为107元；无条件转售条款

[扩展信息]

成都银行发布可转债发行公告，发行80亿可转债。初始转换价格为14.53元/股，当前股价为14.43元，转换价值=当前股价/初始转换价格=99.3元。参考近期上市的兴业可转债等银行债，估值为115元，预计10可转债分配利润为150元。

原股东可优先配售的殷诚可转债数量为登记日(2022年3月2日T-1)收盘后在册成都银行持有的股份数量。可配售的可转债数量按照每股2.214元可转债的比例计算，再按照1000元/手的比例折算成手。每手(10手)为一个认购单位，即每股0.0020元。原股东少于一手优先配售的部分，按照精确算法的原则进行四舍五入。