杨频频提及“新IT”:3S战略规模的拐点即将到来。

你应该注意到了，最近两个月，尤其是在刚刚结束的“两会”上，联想集团(00092)董事长兼CEO杨·HK)，经常提到一个词:“新IT”。

在“两会”上，他提出了七点建议，涉及科技、实体经济、民生、商业道德等多个维度。而他最最强调的，还是“新IT”。

2020年疫情发生前，他定义了“智能基础设施”，准确匹配了疫情发生时当局发布的“数字基础设施”指南。此时，“新IT”问题意味着什么？

在夸克看来，这一问题不仅反映了联想融入大国经济发展趋势，也传递出3S战略在技术、产品、商业模式、组织等层面已经完成准备，迎来拐点的信号。

是的，我们认为新的IT标志着联想3S战略的转折点。

我们来还原一下这个逻辑。

杨表示，所谓新IT，就是基于“端-边-云-网-智”的技术架构，赋能各行各业，实现智能化变革所需的技术、服务和解决方案。

要知道，“端-边-云-网-智”是杨在2019年中期提出，并在2019年秋季Techworld上公布的一种数字化技术架构。“端”是智能IOT设备的终端；“边缘”即边缘计算，“云”即云计算；“网”是以5G为代表的数据传输网络；“智慧”是行业智能化解决方案。这也是联想围绕3S战略，基于全价值链定义的落地框架和方法论。

相比过去同行强调的“云-管-端”或“云-端”，这种架构融合了边缘计算、5G和行业智能，更加完整，也更加符合行业互联网应用场景，从而使数字化落地有了明确的路径，为大规模落地奠定了基础。

经历过疫情洗礼的中国，在数字化、智能化转型上已经达成广泛共识。很多行业的数字化转型，急需一条更实用的升级路径。

新IT就是联想从这个节点给出的答案:

与“第四次工业革命”、“3S战略”、“端云网智”等表述相比，“新IT”更容易理解，更容易识别和推广，技术传播和品牌营销的成本也相对较低。而这种下沉，当然契合了数字基础设施在中国的落地过程。

联想要素齐全。直观的部分，结尾更强。尤其是PC业务全球第一。有些人总是比较手机。其实产业互联网更注重生产力和生产方式的改变，手机更注重消费方式。End是联想强大的一面。当然也有手机等很多品类。在AI领域，联想的计算能力、算法、数据都很齐全。尤其是计算能力，超级计算有很高的知名度，也是全球排名前10的云计算巨头的核心供应商。

联想的其他能力很容易被外界忽略。比如边缘计算，边缘服务器有完整的系列，已经渗透到智能制造等多个场景；5G方面，截至目前，已申请超过1200项标准必要专利，全球排名15。如果再加上B端的场景验证能力，其实是个核心玩家。当然，行业智能是整个3S战略的关键。用杨的话说，智能物联网、智能基础设施是食材，行业智能化是大餐。

联想在每个环节都不领先同行。但完整的要素和全价值链布局，使其天然具有协同优势。而“系统集成与协同创新”是从决策层到数字经济时代，官方一直在强调的路径。

我们要认识到，联想本身就是一个巨大的数字化、智能化的场景。它能在这个时刻率先定义3S战略，建立“端侧云网智能”的新技术框架，设置新的IT议题，绝非偶然。是综合能力的象征。

这一层是我们文章的重点。在分析之前，有必要插入一个话题。

智能变革的关键挑战之一，首先在于组织变革。一个智能化变革的领先企业，不仅需要技术和产品创新，更需要自身组织的变革。

否则，它的能力无法完全沉淀，充满了质量和效率。试想，一个缺乏组织力的公司，可能技术能力很强，但要说整个系统的输出能撼动整个场景，那是不可想象的，甚至是可笑的。画外音是:你自己的组织力量都那样了，还来给我带来改变？数字企业领导者本身的组织变革，其实就是一个关键的场景验证。

这其实是数字双胞胎的另一个维度。我们看到了联想制造场景下能力验证和沉淀的过程。

不过，这里提醒一下，当这类企业出现关键的组织结构变化时，通常意味着系统产能将迎来大规模产出的拐点，整个行业的数字化进程有望加快。

“新IT”定义在联想技术、产品、供应链等要素协同，步入组织实力升级的关键时刻。组织变革恰恰是联想集团引领智能变革的核心能力。

这也是夸克这三年来持续观察联想转型的核心维度。让我们简单回顾一下背景。不完整，但足以看出重点。

2019，夸克曾经为了3S策略把这个问题抛给了杨。当年在北美的誓师大会上，谈到3S战略的实施，他强调了六个要素:组织、人、流程、目标、考核、激励，缺一不可。尤其是“死细节。”

随后，我们看到联想DIBG(数据智能事业群)诞生；之后没多久，CIoT(商业物联网事业部)成立。如果说CNBU(云网融合事业部)成立于2065438+2008年9月，那么与要素相匹配的基础设施已经完备。

但如何打造内部合力，带动行业智能加速落地，仍需要清晰的路径和顶层设计。

所以我们可以看到，在2019的Techworld上，杨公布了“端侧云网智能”新架构。五行不是简单的排列，而是智能的协调。不用说，“云集成”早已成熟；“云网融合”，联想2018有架构支持。而“边缘云协作”和“边缘网络协作”的空间更大。

“端侧云网智能”新架构的建立，意味着联想必然会围绕其探索更高效的行业智能落地机制。

2019年底，当局最高决策层开始强调“系统集成和协同效率”。在同一时期，杨开始谈论“智能基础设施”。2020年疫情严重时，当局主管部门将发布“数字基础设施”指导方针。在“两会”之后，杨提出“智慧基础设施”作为议案的时候，我们就觉得联想的概念准确地匹配了整体的风向，接下来应该会有一个落地的把握。

在2020年4月联想的誓师大会上，杨描述了未来10年的目标:服务和解决方案将成为联想的核心竞争力。

这是大纲的抓手。对应的是行业智能化的落地。产业智能，在杨看来，与智能物联网、智能基础设施的区别在于，它是一个“建筑”，而后两者是“建筑材料”。联想当然提供“建筑设计和咨询服务”。

事实上，从2018财年开始，联想的季报和年报就开始强化软件、服务和解决方案的业务数据。在联想集团内部持续形成共识，并激起投资者加速3S战略的深化。

2020年的联想集团已经处于全面数字化协作的时刻。突发疫情和地方封锁一度重创其制造端，下半年零件严重缺货。然而，这无形中成为了联想集团数字化协作的巨大机遇。其分布式全球供应链系统发挥着关键作用。

如果你理解了联想在全球每4台PC就有1台PC，你就能体会到它在疫情期对全球PC产业链的岩石价值。还有一个细节令人难忘。在2020年的“两会”上，杨强调PC是战略必需品，并建议支持技术研发和出台促进消费的政策。外界一度嘲讽他“想钱想疯了”。在没有PC产业链支撑的今天，全国恢复防疫工作，实现各种在线服务几乎是不可想象的。危机时刻，人们才意识到，自己视而不见的，其实是离不开的日常生活。

但就3S战略和“端侧云网智能”的方法论而言，联想的商业模式和组织架构还缺少关键的一步。虽然软件和服务已经在未来10年被确立为起点，并迅速成长，但它们分布在许多业务群/部门，仍然是一个完整独立的组织体系。这样整个业务架构不清晰，业务拓展会受到内部制约。投资者很难关注联想的增长动能转换和投资价值。

整整一年，夸克几乎在每个关键场合都从这个角度切入联想，并预言其商业模式和组织架构肯定会发生关键变化。

在去年165438+10月9日的《价值之谜:联想集团如何打破市值天花板？在文章中，夸克还分析了组织结构这个话题是如何抑制联想市值表现的。

当然，我们也知道，组织变革本质上是一种理念升级，涉及流程和文化，底层涉及技术和数据，相当复杂。

但夸克坚信，联想集团的这一步一定会到来。

这样，联想的核心业务将由三大事业群组成，分别是智能设备事业群(IDG)、基础设施解决方案事业群(ISG)和解决方案服务事业群(SSG)。分别对应了联想3S战略的三个维度，即智能物联网、智能基础设施和行业智能。

这是联想集团30多年来的一次重大组织变革，也是一个里程碑。未来几年，它所引发的各种创新机制，包括企业全球治理结构、联想生态系统、孵化能力，尤其是其业务版图潜在的独立价值，在今天是无法估量的。

不过可以肯定的是，3S战略和“端侧云网智能”新架构将进入大规模落地的效率周期。联想的增长动能转换和毛利结构将发生显著变化。整个价值链，上下游，联想达成的行业智能生态也将受益匪浅。

联想的股价和市值有望迎来飞跃。其实就是这一幕，18年2月，联想市值跃升至1338亿港元。最近整个市场深度调整，有所回落。如今联想集团市值近111亿港元。

你可能觉得这个数据比不上一批互联网巨头，包括第二次上市的英雄。但要意识到，2020年6月9日，165438+夸克发布了《价值之谜:联想集团如何突破市值天花板？文章当天，联想市值只有647.6亿。四个月后，其改善有目共睹。

我们注意到，从2020Q4(自然年)开始，很多投行和券商开始积极调研联想，同时国内外分析师的研究力度加大。其中，CLSA、光大证券、花旗集团、交银国际、美国银行、太平洋证券、东方证券等。纷纷上调联想集团股价目标，建议“买入”。

3月4日，来自嘉实、华夏、银华、郭芙、中信证券、银河证券、中银证券的10多位投研部门负责人、明星基金经理、首席分析师对联想进行了深入调研。

联想在3S战略驱动下的种种变化和业绩，尤其是4月1日即将公布的组织调整细节和年度发展目标，将成为观察和重新评估联想增长模式的关键支撑。这也是联想决定登陆科创板融资的另一个重要目的。

更何况，在国际三大评级机构(惠誉、穆迪、标准普尔)发布2020年下半年联想集团信用评级报告并表示乐观后，本月初，惠誉从BBB-上调联想外币和本币发行人长期违约评级(IDR)、高级无担保评级和6543.8+0亿美元的票据评级，展望稳定。

在报告中，惠誉在充分肯定了联想爆发以来的财务状况后，特别强调了新的组织架构升级趋势，称其“做了新的准备”，并称赞公司“强大的管理执行力、高效灵活的混合供应链模式、软件和服务的强劲增长”。

在夸克看来，这些变化和反应传递了联想战略、模式、道路和文化的自信。

一个组织的自信不仅体现在成长性上，也往往体现在宏观议题的设置和话语风格上。

现在距离4月1公布结构调整细节还有半个月。接着，联想将举行新财年誓师大会，杨肯定会围绕3S战略效率循环发出更清晰的声音。

转折点来了，2021的联想集团真的很值得期待。