很多人说买股票靠技术。是什么样的技术？
一个
写于2004年10月23日，电话165438。
一.图表
以千龙软件为例。我们平时看到的图表是实时趋势图和不同时期的k线图。k线图是人为划分周期形成的图表，常用的周期有日、周、月、分。k线图起源于日本，功能已经吹到神了，但是自从在金融市场普及以来，它只是一个简单的图形数据记录。在过去，这些图表需要手工绘制，但现在计算机软件已经取代了这种简单的工作，几乎每个人都可以轻松获得这样的图表。再加上各种周期的人工划分，图表更加丰富。
周期划分，这是一个值得思考的问题。我们人为划分的时期是基于公历的。历法虽然用处很大，但它是一种非常机械的划分方法，是一种理想化的模型。这种模式有许多局限性。过去日本人用这根蜡烛线记录米价时，用的是日周期。现在的软件可以很容易地随意放大或缩短周期，但本质已经发生了很大的变化。
从表面上看，手工记录和软件自动绘图是一回事，但从本质上看，它们从根本上背离了这种方法的内在精神，这种方法在过去对日本商人非常有用。手动记录(或在电脑中手动输入数据，并让软件帮助形成图表)与仅依赖软件供应商提供的图表是完全不同的过程。人工记录可以形成对市场的直观判断，保持对市场发展的敏锐感觉。这种直觉是软件帮不了的。正因为如此，所以开发了很多技术指标工具来辅助判断。
对于市场数据，我们必须有一个清晰的认识，那就是实时交易数据就像温度和波浪一样，是不断变化的。虽然现实中的股票交易时间是断断续续的，就像现在的外汇市场一样，本质上是不间断的。我们用一个静态的周期强行记录动态的市场波动，只能说是一个模型，与事实相差甚远。温度和海浪的波动是非线性的，永远不可能发明任何方程来预测准确的温度。某种意义上可以说，股市是混乱的，不可预测的，一切确定的公式和模型都只是模拟、天气预报和拐杖。
那么扔掉拐杖后的技术分析是什么呢？只有追根溯源，才能看清股市预测的根本问题，但思考这个根本问题的过程本身就是一笔巨大的财富。
我可以明确的告诉你，人工记录市场数据(任何方式)都是很有价值的。当你仔细记录一段时间后，你自己的图表会和你说话。日本商人江恩和杰西·利弗莫尔过去的经历可以证明这一点。这才是图表的真正价值。
二
写于2004年6月28日+065438+。
第二，数据
技术分析处理数据，试图从大量数字中找到一些联系，并做出预测。我们用的日数据主要有开盘价、收盘价、最高价、最低价。许多技术指标取决于收盘价。收盘价和开盘价是在人为划分周期的基础上产生的。本质上，在连续交易中，根本没有开盘价或收盘价，只有最高价、最低价和现价存在。
市场上总有一些人试图控制交易过程，俗称庄家。他们认为只要控制了大部分流通股，就可以随意操纵股价，或者通过一些交易技巧来影响股价和交易量的正常波动。当他们看到股价按照自己的想法波动时，就认为市场上只有他一个人。在这些“庄家”眼里，散户是愚蠢可笑的。他们常说，散户的一切行为，在盘口都能看得一清二楚，尤其是大幅度抖仓洗盘的时候，散户疯狂的跑进跑出。真的是这样吗？股市真的存在操纵吗？巴菲特要为美元暴跌负责吗？索罗斯也是大银行家吗？
没有人能操纵股市，哪怕只是一只股票。“庄家”可以用资金和交易技巧控制极短期的走势，但没有人能改变一只股票的中长期走势。如果他能，就不会有那么多传奇以悲剧收场。银行家理论是一个很难彻底根除的谬误，因为它的根源是人性中的欲望，金钱和权力有时候是等价的，所以一个手里有上亿资金的人，必然会有控制某样东西的欲望。当他看到自己的交易行为可以在股票池中激起一定的波澜时，他就相信自己有操纵一只股票的能力。如果伊安科技被操纵，美国科技股不都被操纵了吗？美元不是巴菲特操纵的吗？
造市者理论是技术分析的衍生品，也是很容易毒害投资者的理论。如果你失去了对市场的敬畏，你注定会失败。说到技术分析，就必须提到庄家理论，因为这是一条注定灭亡的错误道路。学习技术分析师不可大意。
数字可以说话，告诉你当前的市场行情，这是技术分析的价值所在，但你不能全信这些数字，因为它们本质上是随机的，交易中的每一个价格都是独立的，但确实存在一个区间，值得研究。所以交易数据要注意最高价和最低价。因为在极短的交易周期内有被操纵的可能，所以在记录数据时要尽量忽略极短周期内的波动。什么时候最好？
江恩喜欢用3点和9点的图，杰西·利弗莫尔喜欢用6点的图，适合自己的时间段，完全没有复制的必要。如“图表”所述，每个人都要自己做笔记，在记录的过程中，你会找到适合自己的时间段。
可能存在一个完美的时间段，但人类还是找不到，因为那是时机问题。如果你能准确预测波段的高低点，你就能赢得一切。这是一个巨大的诱惑，也是一个绝不能泄露的秘密。
波段的高低点和我们每天听到的天气预报差不多。虽然我们可以预测某个地方整个冬天的气温高低点，但是我们无法预测最高点和最低点会出现在什么时候。每天的温度波动是随机的，我们只能粗略预测一个季节的温度波动。如果能把预测周期缩短到一个月，那将是巨大的财富。如果能缩短到一周或者一天，你就是神了。目前只有一个江恩夸过这个海口，他能在极短的交易周期内取得极高的成功率，但是疑问很多。
江恩是最值得投资的金融投机者，但是研究他的时候会面临一个终极问题，那就是除非你能发明一种方法，准确预测时机，在实战中做出非凡的成绩，否则你无法证明江恩是发现了某种特殊的真理，还是一个普通的吹牛大王。然而，仍然没有第二个人来证明，甚至江恩的儿子也没有。
技术分析的终极问题是时机。在波浪理论中，就是每一波的高低点和到达时间。可惜，到目前为止，我可以肯定的说，没有人能准确预测，要知道这不仅仅是诺贝尔奖的荣誉，而是世界之王。很多历史经典只能讲机遇，不能深入，说明古人并不比现代人聪明，史前社会和外星文明也未必存在。
所以技术分析的最高境界只能达到直观的程度，胜算大。通过人工记录某个时期的价格高低，确实可以形成一种直觉，但胜算还是要看行情。但是有总比没有好，我个人就是这样做技术分析的。我是最近一年才开始用的，它源于江恩和莱文摩尔。为了省事，我借助EXCEL软件画了一个简单的折线图。当然我也不敢用这种直觉来做短线交易，只能用中线来判断。短线交易手续费太高，意味着200%的手续费，但谁能每年赚200元呢？短线交易充其量只能给国家和券商送钱。
技术分析可以包括基本面分析，甚至包括经济、社会、文化、科学、人性等多方面的分析，这并不为过，因为技术分析直接关系到机会，任何事情都离不开机会，所以技术分析的最高境界就是条条大路通罗马。
“揭秘股票技术分析的秘密”系列文章，只能从根源上探讨一些值得关注的话题，希望对投机者有所启发，尽量亲身参与投机。不要盲目相信金钱世界的无数歪理邪说，包括我的话。唯一能让我骄傲的是，我能独立思考，不依赖任何人，当然也从不指望被任何人依赖。在股市里我唯一能信任的就是我自己。我相信这是正确的推测方式。投机，把钱投入对的时间，财富自然滚滚而来，一切都是独一无二的！
三
写于2004年2月3日65438
最近在书店看到一本书。作者曾经写过一本书，用分形技术分析市场。我浏览了他的新书，发现经过这么多年的探索，大家终于走到了同一点。他的观点和我对技术分析的观点本质上是相似的。他用创造性、复杂性和自组织理论描述了投机的困难，称投机更像一门艺术，而不是一门科学。
同时我也看到了一本新书，书名是《掌握投资》，是从伯恩斯坦的文章开始的。他指出，投资的根本难点在于未来的不确定性。中国人喜欢用“时机”这个词来形容不确定性，所以我的文章逃不出这个时代的局限。更有甚者，一个中国人写的书里说最近流行的投资方法竟然是“直觉”，这个词不止一次出现在我的文章里，让我更加难过。看来一个人的心灵要脱离他的时代是多么困难啊！周而复始，虽然我们表达的方式不同，但都面临着同一个终极问题，我称之为“时机”。
既然大家都站在知识宝库面前，我写的文章本质上就像鸡肋一样。如果投资是一门纯粹的艺术，会让很多人望而却步。的确，谁都会画几笔，但从古至今的大师还是很少的，而且这些大师在生前也并不总是得到认可。很多大师一辈子穷，死后发了财。如果时机真的无法预测，不确定性真的遥不可及，那么股票投资和赌博本质上是一样的。就算一定时期能赚到钱，也不能保证你死的时候会留下几百块钱。杰西·利弗莫尔的一生可能是所有投机者的诅咒。这是一种怎样的悲伤？
艺术没有捷径，艺术上的成功需要长期的努力，更需要一种与生俱来的天赋和天赐的机遇。投资成功也难，长期成功更难。本质上，它更像是艺术，而不是数学公式堆砌的科学。指望用一流的软件和最复杂的数学公式、理论来达到投机成功，也是妄想。到现在为止，我还是找不到任何迹象表明江恩找到了非常成功的预测理论。我只能继续把他当作一个值得研究的对象，直到可以完全否定或者承认他。
技术分析是一门研究不确定性的艺术。虽然这是一句没人爱听的废话，但我还是建议各位读者记住这是鸡肋，这比你相信的那些技术指标、公式、软件要完美得多。只有理解了技术分析的终极难度，你才能进步，而且我敢肯定，目前没有任何确定性理论或科学能够解释混沌。也许我们只有深入其中才能把握混沌，这是一个漫长的过程，就像艺术一样。
四
完成于2004年2月21日
当全世界的股市都在挑战一年两年三年的高点时，只有号称全球增长最快的中国股市在风雨中摇摇欲坠，疯狂挑战三年五年的低点。这有多可悲？多么辛辣的讽刺和嘲讽！如果你是一个基本面分析师，此时此刻，你的内心一定充满了怨恨和绝望。你会把你亏损的所有原因归咎于政府、上市公司、经济学家、庄家、国际游资等。，但你不会自责。究竟是什么原因让你损失惨重？在技术分析师眼里，原因永远只有一个，就是你自己，一切只能归于你自己。你让自己赔钱，而不是别人。
我愿意“认输”。如果你坚持一个正确的观念，从进入这个风险很大的金融市场的第一天起，就把自己当成一个投机者，也许你就不会有那么多的怨恨。你就像大海里的渔夫，唯一能依靠的就是你自己。每一个在金融市场打拼的人，都应该读一读海明威的《老人与海》，用心感受其中的精神，然后冷静看待市场上发生的一切。
技术分析的最高境界是了解市场本身，这是一个非常艰难的过程。世界上从来没有免费的午餐。投机是一项艰难的事业。你要不断学习，你要为此付出巨大的努力，同时你还要承受无数次失败的痛苦。不管未来的气候如何，农民还是要根据天气播种，即使来年是荒年，也还是要努力。
金融市场上任何人的最终决策依据都可以追溯到技术分析，说到底也只是投机。虽然你可以找到一万个理由来解释油价上涨的原因，但不如看100多年的油价走势图简单直接。我宁愿用恐怖主义作为我预测油价的技术指标。虽然我知道恐怖主义不会是油价上涨的根本原因，但我敢说，恐怖主义会在未来的历史中被写成替罪羊，就像东南亚金融危机中索罗斯被当成替罪羊一样。这是人们书写的历史。
技术分析“相当关键”，这是一种根据迹象进行预测的炼金术。你不必在意这是科学、迷信还是宗教。每个人预测未来的潜意识都根植于这种动物的本能，科学或者宗教只是一个象征性的词语。我们必须深入探索不确定性本身，学会理解迹象，学会“相当关键”的技巧。这是一个简单而困难的过程。没人能帮你，你只能靠自己。
技术分析，很多人马上想到技术指标，成交量等众所周知的东西，它们有用吗？结论有用没用。关键看什么时候用，怎么用。成交量，我们回顾6/24行情的时候肯定会说，如果当时只看一下成交量，早就躲过大顶了，但是1999呢？我们也许能逃出6月1999的顶部，但在未来一年半的时间里，我们可能永远不敢买入或持有股票，指数图上是多么美好的牛市啊！成交量是有用的，但不能全信。有时候是大，代表顶部，有时候是大资金介入，说明后市有大行情。有时候意味着短期游资可能会搅起来，有时候只是一天的行情。仅仅依靠一个成交量是不能轻易做出预测的。你必须明白仍然有很大的不确定性和风险。
技术指标是大家热衷和擅长的。在期货和外汇市场，很多人完全依靠它们来交易。但是为什么在石油市场这么大的牛市里还有人亏损甚至破产呢？曹为什么看空？其实如果可以在10美元附近买入石油期货，为什么要做短线呢？自从你拥有了它，你就成了百万富翁。不久前还盛传有个男的这么做了。他赚了几十亿。也有人说他是5438年6月+10月做的头。这是金融界永远最童话的故事。有这样的人吗？也许有一段时间，但它更像是江恩在《华尔街四十五年》中描述的那些人的起起落落。很少有人能在死前保留巨额财富。即使是江恩，根据他儿子的说法，也只得到6.5438亿+美元的遗产，而不是5000万美元。只有赚钱后洗手不干金融市场的人才能说是大赢家，但很多人会像杰西·利弗莫尔一样，在股市赚钱，在其他行业赔钱，最终自杀。
技术指标和成交量一样，有用也没用，不能完全相信，但可以作为参考，尤其是在某些时刻。有人说所有的技术指标都可以被庄家骗走，这是深受庄家理论毒害的。其实技术指标只是一种简单的复制交易数据而不复制交易本身的方式，就像在真实的数据图上贴一张透明纸来素描一样。我们往往认为技术指标就是交易本身是因为软件把它们合二为一了，本质上所有的技术指标都只是贴出来的一张纸。它有时有用，有时无用。如果我们看那些技术指标的公式，根本没有一个有预测下一分钟的功能。最多用一个模糊区间来代替可能的涨跌，比如BOLL线。明白了技术指标的本质，你就不会过分依赖技术指标。
当然，传统的技术分析是包含技术指标的，我不能不管。以上证指数为例，用KDJ做一些推理。我宁愿看这些最简单的指标，只是因为大家的方法都太复杂了，不如反其道而行之。最简单的可能是最有价值的。我们先来看上证指数的月度KDJ。J的值已经钝化了几个月，这种形态的出现代表了历史上每一次大行情的开始。中国股市在14总共只出现了7次。怎么能对这个信号视而不见呢？又看向周。8月份写预测的时候，刚好两次见底，然后有一波反弹，但是力度很弱。我的预言及时落空了。本周，它第三次触底。让我们再来看看日本的KDJ。过去一个月，该指标一直在底部盘整。虽然指数一直跌个没完没了，但是我们都知道钝化不可能是无止境的。有了周线和月线的KDJ，我们有理由相信明年上半年之前会有一波行情，而不是暴跌到明年下半年。没有人见过KDJ在底部的极度钝化。我敢说可能性不大，所以反弹在意料之中。考虑到月KDJ，中国股市在过去的14也出现过7次这种形态，虽然K和D值并不是极低，意味着有继续下跌的可能。
考虑到中国股市历史上喜欢走爆炸式，而科技股在美国别人涨几十年的情况下只在几个月暴涨，这是因为中国股市的历史只有14年，不可避免的存在高波动性和投机性。虽然涨跌风险极大，但收益有时也很壮观，一旦出现极端行情，有时也很难追上。我不是那种神，只能选择冒这个险。当然我会选择一些防御型的股票好好防守。
今年1月，当KDJ经济首次触底时，我写下了我的预测。当时KDJ也在底部，反弹的可能性很大。但是我写的1880分，并不是基于这个指标。虽然当时的预测已经失败了，但我还是很有信心会有很大的市场。如果用波浪理论，我的预测本质上代表了我认为这个大行情会是一个大B浪反弹。也就是说之前的三年下跌只是一个大的A浪，但是波浪理论也是一个不确定性很强的理论，所以我并不完全依赖。但如果市场有幸走出特大牛市，宣告三年熊市彻底结束，1880就只是小儿科了，所以不管是B浪还是五浪牛市，提前有这样的心理准备总是好的。最难过的就是行情还没完就中途退出了。底部何时出现很难预测，但顶部相对容易预测。就算预测不准，赚了钱跑路也没什么不好，但是我怕你在应该赚大钱的时候只赚了一点点，这是极其危险的，因为你很难在高位不追到。
很多人说我的预测很荒谬，这不重要。重要的是这是我自己的独立预测。如果以后真的出现这么大的行情，希望能持股到1880。毕竟给自己指明了一个方向。我相信每一个真正的投机者都认同我的独立。中国股市只有14年的历史表明，它还是大有可为的。只要股市不关闭，它就是投机者的天堂。只要金融行业不从地球上消失，我还是会选择从事金融行业，各行各业都可以养人。关键看你是不是把它当事业来追求，更何况金融行业不仅仅是炒股，还有很多部门和机会，金融行业值得你去做，只要你这么认为。
求技巧是根本。有了一技之长，我可以不愁吃穿，走遍天下。我就是抱着这种心态进入股市的。今天，我了解了股市、期货和债券等金融市场。我知道这里有很多机会。虽然我当初不该从股市切入金融行业赶上这倒霉的熊市，但有得必有失。我第一次当兵，不幸上了前线。然而，我也去了前线。实践出真知。这一行，我只欣赏真正上过战场，受过伤的勇士。虽然他们不像我一样爱胡说八道，但总得有人告诉我股市战场上的真实场景。我记得我的一个真正在战场打过仗的老师告诉我们，战场绝不是电影和书上写的那样。那些炮弹甚至可以翻转三英尺，轰击大地。生存更多的只是一种运气，只有鬼才愿意战斗。
股市，一个充满风险的战场，从来都是神话，又有多少人道出了它真实的一面？为什么股票手记回忆录成为无数投机者的必读之作？杰西·利弗莫尔用他的一生向我们展示了金融市场的风险。他是战场上真正的英雄，我们可以从他身上学到更多。可惜这样的老师在我们身边总是凤毛麟角。我希望三年前读过这本书。也许我永远不会涉足金融行业，但事实是，永远不会有人告诉你什么是真正的风险。他们只会教你买卖什么股票，从来不会劝你进来之前三思。我从不建议任何人进入股市。我只会阻止身边的人进入股市。我也不建议任何人买卖任何股票，只是因为我根据自己的经历知道这个行业的很多真实场景。这个行业只有风险和不确定性。我只是大海中的一个渔夫。我在海里，我只能相信我自己。只能说一些不完整的片段，希望对大家有帮助。如果你能从我的话里学会独立，我为你骄傲，仅此而已。